新闻中心

机械行业2022年度策略报告:蓄势之中 酝酿升势

作者:全网担保网  来源:  时间:2021-12-15 10:43  点击:

  2022 在蓄势中酝酿升势:2020 年疫情以来,国内经济持续修复,工业景气度不断上升,但原材料价格上升、海运价格上涨也带来了较大压力,从看,2021 年景气度前高后低,符合我们去年策略报告的判断。而当我们从更长的视角去观察,会发现制造业本身存在周期波动的特点,短期看行业增速将仍然承压,但这其实是一个蓄势的过程。在蓄势的过程中,我们建议关注强α和弱β的行业及公司,同时重视技术变革带来的资本开支浪潮。

  广义逆周期机会可期:受原材料价格上升、海运不畅、疫情反复等多方面影响,工业景气度短期承压。我们认为国家有望进行跨周期调节,建议关注工程机械、轨交装备,受益22 年初实物工作量落地。与此同时光伏设备、锂电设备板块也将持续受益碳中和和国家政策支持。从长期战略看,国家也会持续支持能源安全、能源保供,建议关注油服装备、煤机装备。

  弱周期板块关注度或将提升:(1)检测服务近年来保持稳定增长,行业具有盈利稳定、现金流较好的特点,同时渗透率也将受益于新兴领域的拓宽。

  (2)我们分拆出消费升级、纺织服装、食品饮料及包装等细分领域设备,发现这类公司具有更平滑的增长曲线和稳定的盈利能力。

  原材料与出口,有望边际改善:从原材料端看,Q4 以来钢材持续回落,而钢材在机械企业成本中具有较高的占比,我们认为在原材料价格下降过程中,中游的龙头公司的毛利率有望改善。从出口端看,海外经济逐渐修复,机械设备的出口持续向好,而随着集装箱、船舶生产交付,海运价格也有望下降,我们认为出口企业将继续受益。

  技术进入推广布局期:过去几年我国新能源综合成本下降并推动渗透率提升,展望未来2-3 年,从技术和应用角度的突破看,我们认为未来2-3 年有望看到围绕电动化和智能化的新技术升级,如车身一体化压铸、新能源汽车换电设备、光伏电池设备、智能化产线、工厂电动化设备等。而3-5 年看,我国高端装备国产自主化、能源升级迭代将带来更大发展空间。

  建议关注:三一重工、恒立液压、中联重科、浙江鼎力、中集车辆。中国中车、华铁股份、鼎汉技术。捷佳伟创、迈为股份、金辰股份。先导智能、杭可科技、诺力股份、音飞储存。杰瑞股份、中海油服、通源石油、石化机械。郑煤机、天地科技。华测检测、安车检测、广电计量、苏试试验。捷昌驱动、凯迪股份、快克股份、杰克股份、上工申贝、永创智能、爱科科技、弘亚数控。

  安徽合力、杭叉集团、伊之密、埃斯顿、绿的谐波、拓斯达、杭氧股份、海天精工、秦川机床。瀚川智能、山东威达、科德数控、潍柴动力。

  全球贸易冲突风险、疫情发展不及预期、油气领域资本开支不及预期、宏观经济变化不及预期、基建等固定投资产投资不及预期、光伏/新能源汽车政策及扩产不及预期。

全网担保网

上一篇:关于对2021年第一批农机购置补贴自主投档违规处理情况的通报

下一篇:机械工程学院2022届毕业生就业动员大会顺利召开